你知道股票週轉率怎麼看嗎？本文用白話文拆解股票週轉率的計算公式、高低代表的市場訊號，並分享如何用週轉率避開地雷股、抓住強勢股。從基礎概念到實戰技巧，帶你徹底搞懂這個關鍵指標。
最近有朋友問我，為什麼他買的股票明明業績不錯，股價卻像死魚一樣動都不動？我反問他：「你看過這支股票的週轉率嗎？」他愣住說：「那是啥？我只會看EPS和本益比耶。」這讓我發現，很多人根本忽略股票週轉率這個超好用的指標。
其實啊，股票週轉率就像市場的脈搏，跳得快慢直接反映資金熱度。我曾經靠週轉率躲過一次慘賠——有支熱門股當沖客瘋狂炒作，週轉率飆到20%，我一看苗頭不對趕緊賣掉，結果隔週就暴跌30%。這種教訓讓我學乖了，現在買股票前一定先檢查週轉率。
股票週轉率到底是什麼？
簡單來說，股票週轉率就是一段時間內股票轉手的頻率。比方說，一檔股本10億的股票，這個月總成交金額15億，週轉率就是150%。你可以想像成「這支股票被買賣的熱絡程度」。
計算公式長這樣：
股票週轉率 = (期間總成交股數 ÷ 流通在外股數) × 100%
其實不用自己算，現在券商APP都會直接顯示。但你要知道原理，才不會被數字騙。
我第一次算週轉率時還搞錯，把融資餘額當成成交股數，結果算出離譜的數字。後來搞懂才發現，流通股數通常就是普通股股本，除非有減資或增資要調整。
為什麼週轉率會騙人？
有些人以為週轉率高就是好事，代表股票熱門。但你要小心三種陷阱：
- 董監事大賣股票：如果大股東倒貨，成交量暴增，週轉率衝高，但股價可能一路跌
- 當沖客炒短線：像之前航運股當沖占比超過60%，週轉率虛胖，散戶跟風容易套牢
- 盤後鉅額交易：有些法人大筆轉帳會列入成交量，但對一般股價沒影響
所以看週轉率要搭配其他指標，像外資買賣超、融資餘額變化，才不會看錯方向。
怎麼用週轉率抓出飆股和地雷股？
我自己的經驗是，週轉率突然從5%以下跳到10%以上，就要特別注意。如果是業績成長股，可能是起漲訊號；但要是虧損股，八成是有人炒作。
| 週轉率區間 | 市場意義 | 操作建議 |
|---|---|---|
| ＜3% | 冷門股，流動性差 | 長期投資可考慮，短線進出困難 |
| 3%-10% | 正常波動，穩健型 | 適合波段操作，注意基本面變化 |
| 10%-20% | 熱門股，資金聚焦 | 嚴設停利停損，避免過度追高 |
| ＞20% | 過熱警訊，投機濃厚 | 風險極高，新手最好觀望 |
上個月我看到一檔IC設計股，週轉率連續三天超過15%，但外資卻一直賣。我直覺有問題，結果果然是主力出貨，後來跌了兩根停板。這種案例太多啦！
關鍵心法：週轉率要看「趨勢」而不是單一數字。慢慢增加比突然暴漲更健康，就像溫水煮青蛙才不會燙傷。
週轉率和量價關係的實戰技巧
很多人搞不懂量和價的關係，我整理四個常見情境：
- 週轉率升、股價漲：健康的多頭格局，適合順勢操作
- 週轉率升、股價跌：可能主力倒貨，盡快減碼
- 週轉率降、股價漲：籌碼穩定，但要小心買盤縮手
- 週轉率降、股價跌：人氣退潮，短期難有表現
記住，高週轉率不一定好，低週轉率也不一定壞。像台積電這種大型股，週轉率通常只有1%-2%，但長期照樣穩健上漲。反而有些生技股週轉率動不動30%，風險高到嚇人。
不同週轉率股票的操盤策略
如果你是穩健型投資人，我建議找週轉率5%-10%的股票。這種股票通常有基本面支撑，又不至於太冷門。我自己的核心持股就是這樣選的，像電信股或食品股，雖然漲得慢，但晚上睡得著。
但要是你想短線操作，週轉率10%以上的股票比較有波動空間。不過要嚴格執行紀律，我見過太多人玩當沖玩到畢業的。
老實說，我年輕時也迷戀高週轉率股票，覺得刺激。有次追一檔週轉率25%的LED股，一天賺10%很開心，結果隔天直接鎖跌停，賺的全吐回去還倒賠。從此我學到，高週轉率是把雙面刃。
週轉率結合技術指標的進階用法
光看週轉率不夠，我習慣搭配三個指標：
- KD指標：週轉率高時，如果KD在80以上超買區，風險大增
- MACD：週轉率上升伴隨MACD黃金交叉，漲勢較可靠
- 融資使用率：週轉率高且融資暴增，要提防多殺多
特別是盤整階段，如果週轉率悄悄增加，可能是變盤前兆。像去年台股萬七盤整時，我就發現某些金融股週轉率從3%爬到6%，後來真的發動一波行情。
關於股票週轉率的常見迷思
問：週轉率越高代表股票越好？
答：完全錯誤！週轉率太高可能是短線炒作，像之前元宇宙概念股週轉率衝到50%，最後都是一地雞毛。你要看公司有沒有實質獲利支撑。
答：完全錯誤！週轉率太高可能是短線炒作，像之前元宇宙概念股週轉率衝到50%，最後都是一地雞毛。你要看公司有沒有實質獲利支撑。
問：週轉率低是不是沒人要的股票？
答：不一定哦。有些冷門股其實是寶藏，像某些傳產股週轉率長期低於2%，但配息穩定，適合退休族。我阿姨就專買這種，每年領股息比定存好多了。
答：不一定哦。有些冷門股其實是寶藏，像某些傳產股週轉率長期低於2%，但配息穩定，適合退休族。我阿姨就專買這種，每年領股息比定存好多了。
問：週轉率多久看一次比較好？
答：短線看日週轉率，長線看月週轉率。我每天收盤會快速掃過持股的日週轉率，每月底再看整體趨勢。千萬不要每五分鐘就看，會緊張到睡不著。
答：短線看日週轉率，長線看月週轉率。我每天收盤會快速掃過持股的日週轉率，每月底再看整體趨勢。千萬不要每五分鐘就看，會緊張到睡不著。
特殊情況的週轉率解讀
除權息季節要特別小心，因為股票股利會膨脹股本，週轉率計算基礎改變。我建議看「還原週轉率」，有些券商軟體會自動調整。
另外，減資後的股票週轉率會暫時飆高，因為股本縮小。像國巨減資後週轉率一度衝到18%，那不是真的熱絡，是計算扭曲。
說到這裡，我想起一個慘痛教訓。有次我沒注意某公司剛減資，看到週轉率15%就追進去，結果流動性根本不足，想賣還賣不掉。從此我看到週轉率異常一定查原因。
如何用週轉率避開投資陷阱？
根據我的觀察，地雷股通常有兩種週轉率特徵：一是長期低於1%，突然連續暴增；二是持續超高，但股價區間震盪。第一種可能是主力出貨，第二種可能是炒股集團操作。
我習慣用「週轉率乖離率」來篩選：把當前週轉率除以過去60日均值，如果超過2倍就要警戒。這個方法幫我避開好多地雷，特別是那些業績差卻成交量大的股票。
真心話：與其追逐高週轉率飆股，不如穩穩賺。我現在寧可買週轉率5%的穩健股，每年賺10%-15%，也比追高殺低安心。
從週轉率看大盤方向
加權指數的週轉率也很有參考價值。當大盤週轉率持續超過1.5%，通常是多頭過熱；低於0.5%則是空頭市場。去年台股高點時，大盤週轉率衝到2.2%，果然後來修正一波。
你可以把大盤週轉率當成溫度計，太高要減碼，太低可慢慢加碼。這個方法雖然簡單，但比聽明牌可靠多了。
最後提醒，股票週轉率只是工具之一，不要過度依賴。我見過有人只看週轉率進出，結果賠到脫褲子。真正賺錢的投資，還是要回歸公司價值和風險控制。
希望這些經驗對你有幫助。記得，投資沒有捷徑，但用好工具可以少走彎路。如果你有週轉率的疑問，歡迎到我的部落格留言，我會盡量回答。